The Icelandic Film Centre powstał w 2003 roku, kiedy weszła w życie nowa ustawa określające Islandzki rząd za udział w sprawach domowych filmów. Rolą Centrum islandzkiego filmu jest finansowanie islandzkich filmów i promocja ich za granicą.
Dodatkowo, i kluczowe dla rozwoju nowych pokoleń filmowców, Centre Film Icelandic jest entuzjastą pielęgnowanie kultury filmowej w Islandii poprzez wspieranie lokalnych festiwalach, seminariów i warsztatów, gdzie lokalni i zagraniczni specjaliści współpracują zarówno w filmie i telewizji.
Islandzki minister kultury nadzoruje sprawami Centrum islandzkiego filmu i Filmoteki Narodowej.
Islandzkie Centrum Filmowe ma za zadanie promować islandzkie filmy za granicą.